Por que meu saldo do tesouro direto esta menor do que o valor investido? Vou te explicar.

Com o aumento do interesse do brasileiro em investimentos, a procura pelos títulos públicos disponíveis através do Tesouro Direto, vem aumentando consideravelmente, somente em Abril/2020 o programa atraiu 33,5 mil novos investidores, e com isso umas das principais duvidas que surgem, é por que as vezes o saldo fica menor do que o valor investido, já que se trata de um investimento de renda fixa?

Os títulos disponíveis para compra no tesouro direto possuem data de vencimento, tanto os pós fixados ou pré fixados. No entanto, durante o período até o vencimento, o preço do titulo varia de acordo com as projeções da inflação, taxa selic e perspectivas do mercado, essa variação chama-se marcação a mercado.

Muito investidores inciantes, quando compram um titulo publico, por estarem comprando um produto de renda fixa, se assustam ao verificarem o saldo no extrato do tesouro direto, um valor menor que o aplicado inicialmente, algo comum em títulos como o Tesouro IPCA e Tesouro Pré, e não entendem, já que investiram em um produto de "renda fixa".

O que precisa ser esclarecido, é que o investidor que segurar o titulo até o vencimento, ele vai receber justamente a taxa estabelecida no momento da compra, para ilustrar vamos considerar as taxas de hoje, 08/08/2020:

Caso você comprasse o titulo TESOURO IPCA 2026 hoje, teria uma taxa de IPCA+2,07% caso segurasse o titulo até o vencimento, dia 15/08/2026.

Mas nesse período, caso a taxa do titulo suba, o valor do titulo vai diminuir, o que representará uma perda de capital no seu extrato do tesouro direto, o que significa então?

Significa que caso você queira vender o titulo naquela data, irá receber exatamente o valor observado no seu extrato, já que não é obrigado a levar o titulo até o vencimento. Porém, levando até o vencimento, você ira receber exatamente a taxa compactuada no dia da compra do titulo, se fosse hoje, seria IPCA+2,07%.

Recomendo que os investidores iniciantes carreguem os títulos até o vencimento, para não sofrerem com as variações de curto prazo existentes nas taxas dos títulos públicos. Então, no momento da compra, observe bem o prazo que deseja receber o capital investido, qual o objetivo do investimento, se é de longo ou curto prazo, são informações crucias para se comprar o titulo correto, compatível com seus objetivos e não ter que se desfazer dos títulos antes do prazo e possivelmente ter que vender mais barato do que comprou e perder dinheiro com esse investimento.

Pode surgir a dúvida, se é possível ganhar mais do que a taxa compactuada no momento da compra, no curto prazo, antes do vencimento, respondo que sim, é possível ganhar com a marcação a mercado, mas é necessário experiência, acompanhar o cenário macro do país e tentar anteceder os movimentos da taxa selic, inflação (IPCA) e outros fatores que interferem nas taxas e por consequência nos preços dos títulos a curto prazo.

Isso é assunto para uma outra postagem.

Abraço.

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